お父さんのバリュー投資道 〜定年までに2億円!〜2024-03-01T05:14:30+09:00株式投資で負けつづけたお父さん(39歳)が
一人前のバリュー投資家を目指し、研究・実践していきます。
目標は年率20%の利回りで定年までに2億円の貯蓄です。JUGEMひさしぶりにhttp://valuefather.jugem.jp/?eid=602007-02-05T00:15:49+09:002007-02-04T15:15:49Z2007-02-04T15:15:49Zやっと含み損が40万円を切りました。仕事が忙しくて、株価もブログもメンテナンスできてなかったのですが、ちょっと気が向いたので久しぶりに書いてます。しかし仕事が忙しいおかげでポートフォリオもメンテナンスできてません。投資家としては失格でしょうか(^^;でも...サクコラム&日記大暴落ですなhttp://valuefather.jugem.jp/?eid=592006-05-19T00:37:32+09:002006-05-18T15:37:32Z2006-05-18T15:37:32Zいやー。下がりますね。4月から仕事が忙しくなってきたので、あまり持ち株を気にしてなかったのですが、毎日本当に良く下がります。気が付くと含み損が40万近くになってしまっています。みんな業績は悪くないんですけどね。まぁ、バリュー投資なので会社の価値が下がらな...サクコラム&日記日経高値更新http://valuefather.jugem.jp/?eid=582006-03-30T01:14:57+09:002006-03-29T16:14:57Z2006-03-29T16:14:57Z いよいよ本格的に押し目脱却でしょうか。3月に入ってから日経平均は強い相場が続いてますね。しかしながら私の保有銘柄は出遅れているようです(;_;)まぁバリュー株なんてそんなもんでしょうね。いつ追っかけてあがりだすのか楽しみにしてます。中部鋼鈑と日神不動...サクコラム&日記権利落ちhttp://valuefather.jugem.jp/?eid=572006-03-25T00:34:41+09:002006-03-24T15:34:41Z2006-03-24T15:34:41Z さてさて。そろそろ権利落ちの季節がやってきました。権利落ちとは、配当をもらえる権利が得られる日(多くの企業は3/31が決算期末なのでその4営業日前が権利付最終日となる)を越えた次の日を言います。今年の場合は3/27日が権利付最終日でその次の3/28日が権利落ち日...サクコラム&日記
今の株価がまさにその状況です。好業績、増配に沸いて本当はもっと株価を上げたいのに、権利落ち前に売りたい人がいて上値を抑えられている。とすると、権利落ちを過ぎた時にその売り圧力が外れて、ぐぐーっと株価が上昇する可能性があるのではと思います。
ちなみに配当性向が高く私も保有している鳥羽洋行ですが、昨年は権利落ち日に+30円(配当は40円)一昨年は権利落ち日に-30円(配当40円?)とあまり決まった形はなさそうです。
今年は上昇中の押し目に来ていますので、ここからが非常に楽しみです。私の持っている銘柄は何れも上げたくて仕方が無いように見えます。きっとここから半年ぐらいはまた上昇相場がやってくることでしょう。
アホールドなので関係ないといえば関係ないですけどね。
]]>上離れかな?http://valuefather.jugem.jp/?eid=562006-03-20T17:51:06+09:002006-03-20T08:51:06Z2006-03-20T08:51:06Z 今日は日経平均に太陽線がでましたね。これで、16770越えて上昇トレンド入りが現実味を帯びてきました。やはり上げたい上げたいというエネルギーがみなぎってきているのでしょうね。ただ私のポートフォリオは、まだ日経が16770をつけたときにまで戻っていません。大きな...サクコラム&日記
これから権利確定日までは全体的に株価が上がりそうですね。そこから今度は期末の決算発表に向けて徐々に上がっていって欲しいところですね。とりあえず、高値で掴んだものについては値を戻したら処分して、さらに割安の銘柄に乗り換えを狙います。]]>もうすぐ上昇トレンド入り?http://valuefather.jugem.jp/?eid=552006-03-17T02:32:09+09:002006-03-16T17:32:09Z2006-03-16T17:32:09Zいやー、Yahoo掲示板見てるとおもしろいです。色々な人が暴騰だ暴落だ、明日は上がるいや下がるとわいわい騒いでいます。最近日々の値動きが気にならなくなってきたのですが、掲示板をそういう立場から見ていると本当におもしろいですね。私もバリュー投資家を自称してい...サクコラム&日記量的緩和の解除とはhttp://valuefather.jugem.jp/?eid=542006-03-13T01:05:18+09:002006-03-12T16:10:32Z2006-03-12T16:05:18Z ここ数日言われている量的緩和の解除。ほんと言葉が難しいですよね。これがいったい株式市場にどういった影響を与えるのでしょうか?短期的な影響なら問題はありませんが、長期的に見て影響を与えるようだと投資ポリシーを変更する必要もあります。ってなわけでちょっと...サクコラム&日記
まず量的緩和ってなに?ってことですが、これは90年後半にバブルのはじけた影響から脱却できず、物価下落(デフレといいます)が懸念されたことから、日銀が導入した政策です。物価が下落する原因は、物が多くてお金が少ない状態だからですね。その逆がインフレです。物価がさがるとなぜ悪いの?安く物が買えて良いじゃない、ってな疑問も有るかと思いますが、物価が下がる→商店や企業の業績の売上が減る→社員の給料が減る→消費が冷え込む→物価が下がる→・・・という悪循環が始まるとどんどん経済が悪化するのですね。これをデフレスパイラルといいます。
このデフレが始まってしまうと本当に経済が悪化する可能性があるので、デフレを止めたい。デフレというのは最初に書いたとおり物価が下落することです。物価が下落する原因は市場に出回るお金が少ないからですね。とするとデフレを止めるには出回るお金を増やせば良い。そこでこれまでは金利を下げたのですね。金利を下げると銀行が日銀からお金を安く借りることができ、それを市場に融資できるからです。
しかしながら、すでに金利を0にしてしまっても景気が回復しなかったので次に取った手が、日銀が銀行から国債を買い取ることで銀行に資金を供給し、その量を目標にしたのが量的緩和だったのです。
これが解除されるとどうなるかというと、銀行が資金に困っている場合はまた市場に流通する資金が不足する可能性もありますが、現在銀行は史上最高益の更新が続出でどちらかというと金余りの状態になってきている今、金利が上昇しない限りはたいした影響にはならないはずです。
というわけで現時点では量的緩和解除が株式市場に与える影響は、そのうち金利が上がって市場に流れるお金が減り、株式市場に流れる資金も減るので株価は下落するのでは?という投資家に与える心理的な影響が強いように思われます。株式市場では良く折込み済みという言葉が良く使われますが、量的緩和解除が正式に決まった時点で株価が上がりだしたのがその証拠だと思います。
量的緩和の解除自体は、おそらくもう株式市場に大きな影響は与えないでしょう。(希望的観測も入っていますが)明日からはそれとは無関係の要素で株価は上がったり下がったりすると思います。
さて、月曜からの市場はいかに。早くライブドアショック前の水準に戻ってほしいなぁと思います。精神的に落ち着かないので(笑)]]>バリュー投資家へレベル2クリア?http://valuefather.jugem.jp/?eid=532006-03-08T01:10:36+09:002006-03-07T16:10:36Z2006-03-07T16:10:36Z だんだん毎日の値動きが気にならなくなってきました。まだチャートを見たり日々の値動きを見てはいますが、下がるなら下がれという感じです。少し前までは下がると損切りしたくなったりもしていたのですが、より割安になってるものをなぜ売るのだろう。もったいない。と...サクコラム&日記落ち着きの無い相場http://valuefather.jugem.jp/?eid=522006-03-07T01:48:57+09:002006-03-06T16:48:57Z2006-03-06T16:48:57Z 金曜日に40円の記念配当を発表した鳥羽洋行が寄り付きから190円高、結局大引けは160円高で終わりましたが、2月8日以来2900円代に戻しました。ポートフォリオの中ではここと、日神不動産があがりましたが、その他の銘柄はほぼ全滅状態。(−−;チャートで見ると下降トレン...サクコラム&日記株主優待制度変更 〜はるやま商事〜http://valuefather.jugem.jp/?eid=512006-03-07T01:18:36+09:002006-03-06T16:33:40Z2006-03-06T16:18:36Z 株主単元株の変更がありました。前は500株以上で10%オフ券1枚だったのが100株以上で15%オフ券が2枚もらえるようになりました。investor7さんは500株以上持っている株主を対象とした腰の据えたところを評価されていたようですが、腰を据えた株主かどうかというのは...サクはるやま商事株主単元株の変更がありました。前は500株以上で10%オフ券1枚だったのが100株以上で15%オフ券が2枚もらえるようになりました。investor7さんは500株以上持っている株主を対象とした腰の据えたところを評価されていたようですが、腰を据えた株主かどうかというのは株数よりは保持している期間の問題のような気もするので、たとえ100株でもすべての株主を対象にするという姿勢は好ましいことだと思います。それで、人気が出て株価が上がれば、腰を落ち着けた株主にも株価上昇で利益還元できますしね。というか、単に自分も優待をもらえる対象になったのが嬉しいだけなんですが(^^; investor7さん、ごめんなさいm(__)m さて、明日から少しはあがるんでしょうか。底だと思って買ってから200円近く下落してちょっとげんなりしつつありますが週足では70週平均線で何とか支えられているので、そのうち反転上昇もあるのでは無いでしょうか。基本的には優良な株だと思っています。分析はまた近いうちに。]]>鉄鋼追い風?http://valuefather.jugem.jp/?eid=502006-03-04T23:10:26+09:002006-03-06T06:09:14Z2006-03-04T14:10:26Z 鉄鋼は今期だけでなくここしばらく調子が良いみたいですね。ラジオNIKKEIからの引用です。中部鋼鈑も期待できそうです。当分の間ホールドですね。
新日本製鉄 や住友金属工業 、神戸製鋼所 、JFEホールディングス など大手鉄鋼株は利益確定売りが先行...サク中部鋼鈑
新日本製鉄 <5401> や住友金属工業 <5405> 、神戸製鋼所 <5406> 、JFEホールディングス <5411> など大手鉄鋼株は利益確定売りが先行して小幅続落して始まったが、一巡後は上昇に転じている。前日は午後の取引時間中に行われた今期業績予想の発表を受け、材料出尽くし感から大きく下げて取引を終えていた。
焦点の来07年3月期に関しては生産能力増強で一般汎用鋼材の市況軟化を招いている中国市場の動向や鉄鉱石価格の行方など不透明要因はあるものの、「自動車など製造業向け中心の高級鋼材は引き続き好調で、汎用鋼材も最悪期を脱しつつある」(新日鉄の藤原信義副社長)との見方が拡大。高原状態が続く公算が指摘されており、そうだとすれば新日鉄で9倍、住金12倍、JFEは7倍台にとどまるPER水準には割安感が強まる。有利子負債の削減などで財務体質が急速に改善している状況を勘案すればなおさらだ。
連結配当性向15〜20倍という基準を掲げている新日鉄を含め、各社は今期に増配する方針を示していることから、「ここから月末に向けて決算期末の配当取りを狙う買いが下支え要因になる」(大手証券)といった見方も出ている。]]>理論株価とファンダメンタルhttp://valuefather.jugem.jp/?eid=492006-03-04T21:32:28+09:002006-03-04T12:32:28Z2006-03-04T12:32:28Z さて、鉄鋼の中でも超マイナー、名証1部の中部鋼鈑です。2,3年後の東証への上場を志向している先々楽しみな会社です。
まずは理論株価です。サク試算は05年3月決算のデータを使用しています。
Zai理論株価 3012円 (2006年4月号)
サク試算 2994円
3...サク中部鋼鈑
まずは理論株価です。サク試算は05年3月決算のデータを使用しています。
Zai理論株価 3012円 (2006年4月号)
サク試算 2994円
3月3日時点での株価が1855円なので理論株価比 62% 58%と安全域もまだ十分にあります。
次にファンダメンタルですが
1)ROE 33.13%
2)自己資本比率 64.4%
3)経常利益変化 -1683 -346 9377 13400(3年前〜次期予想)
4)CF残高 1032 1737 783 3614(4年前〜今期)
5)PER 7.36
6)PBR 1.97
PBRはたいしたことありませんが、PERは割安ですね。鉄鋼大手3社のPERが現時点で20倍程度ですのでかなりの割安度です。また、経常利益は前期大幅な黒字となり今期はさらに50%近くの増加で、キャッシュフローも5倍と成長著しい状況です。中部地方の好景気にも支えられ、中部鋼鈑の扱う厚板の需要が供給を大きく上回っており、非常に忙しい状況の様です。
]]>記念配当 06年3月期http://valuefather.jugem.jp/?eid=482006-03-04T20:23:34+09:002006-03-04T11:23:34Z2006-03-04T11:23:34Z 鳥羽洋行から06年3月期の配当予想が出ました。詳しくはここから見る事ができます。
それにしても記念配当40円で配当全部で80円とはがんばりましたね。配当をできるだけ多く出そうという姿勢は株主から見ると本当にうれしいものです。サク鳥羽洋行ここから見る事ができます。
それにしても記念配当40円で配当全部で80円とはがんばりましたね。配当をできるだけ多く出そうという姿勢は株主から見ると本当にうれしいものです。]]>中部鋼鈑のザラ場を見ていたら・・・http://valuefather.jugem.jp/?eid=472006-03-02T01:02:04+09:002006-03-01T16:02:04Z2006-03-01T16:02:04Z 今日は朝少し時間があったので、中部鋼鈑の値動きを見ていました。寄り付き前に1880円で売り気配が18000株以上で特マークがついており買い気配はなし。しかも株数はどんどん増えていきます。ストップ安か?と少しびびりましたが寄り付きは1820円。そこから...サクコラム&日記
流動性の低い株を見ると、株式市場の本質が見えます。株式の値段だけを気にしていると、いかにもその銘柄の株の値段が上下している様な感覚になりますが、本質的にはその時にその値段で売りたい人がいて、買いたい人がいればその値段がつくのですね。これは何を意味するかというと、1700円で取引が成立した時は1700円の値段ですが、そのあと1800円で取引が成立すれば一瞬にして100円株価が上がります。しかし次の瞬間にはもう1800円で売れるかどうかも分からないのですね。
今日の中部鋼鈑の場合は、特売気配(もしかすると見せ板?)にびびった投資家がそれより安い値段でとにかく売ってしまって損害を少しでも少なくしようとしたのでしょうが、実際にはそれ以下の値段で売り出す人がおらず、安売りをする気もないので株価はじわじわ上昇。つまりつい数分前についた値段は、もうとっくの昔に過去のものになってしまっているのですよね。きっと慌てて売った人は悔しい思いをしているでしょうし、見せ板?かどうか分かりませんが、狼狽売りをうまく拾えた人はホクホクしているのでしょうねぇ。
どちらにしてもバリュー投資の私には、日々の細かい値動きは関係ない話なのですが、株式の本質に振れることができるという意味で、ザラ場を見るのもたまにはよいことだなと思った次第です。]]>逆魔の30分?http://valuefather.jugem.jp/?eid=462006-03-01T01:23:52+09:002006-02-28T16:30:37Z2006-02-28T16:23:52Z 2月19日の日記で私が予言(そんな大げさなものじゃないってば)した通り(^^; 今日は魔の30分が上がるほうに働きました。素人にしてはいい読みだったと思いませんか?(←自画自賛)
それにしても相場が荒れる原因になっていることは間違いないですよね。...サクコラム&日記魔の30分が上がるほうに働きました。素人にしてはいい読みだったと思いませんか?(←自画自賛)
それにしても相場が荒れる原因になっていることは間違いないですよね。本当に東証はどう考えているのでしょうか。これだけ投資家たちが迷惑しているというのに自分には関係ないと知らん顔で、客商売とは思えないですね。5月といわずに早いところできる打ち手を売って欲しいものです。
ところで現状ではキャッシュポジションが0に等しいので、早いとこ暴落前に戻ってもらって高値で買ってしまった株を処分したいのですけど、なかなか思うようには戻りませんねぇ。ここ数日どこを見ても強気の発言が多いのですが、ライブドアショック後の下落の後遺症かなかなか25日線を思い切って抜けませんね。何れは抜けてくると思うのですがもしかすると15500円と16500円の間ぐらいでしばらく行ったり来たりがあるのかもしれません。BOX相場となればその中で売り買いを繰り返して儲けることができそうですが、バリュー投資家を目指す私としてはプライドが・・・ってそんなこといってる場合じゃないですよねぇ。
凧をうまく揚げるには、凧糸を張り詰めた状態にするのではなく遊びが重要ですよね。投資もそれと同じで、キャッシュポジションというのは凧糸の遊びなんだと思います。(と誰かがどこかで書いているのを読んだきがします^^;)
凧糸は風邪が弱くなれば強く張って、風が強くなれば緩めて伸ばしていきますよね。それと同じように、風が強く吹いて株価が上がっていくときは凧糸を出す、つまりキャッシュポジションを少なくして株式に変える。そして風邪が弱まってきたら大急ぎで凧糸を巻き取る、つまりキャッシュポジションを大きくして株式を現金にかえる、ということですね。
しかし、それも風が吹いたりやんだりが激しすぎるとなかなか凧の操作も難しいので、早いところ安定した風の吹く相場に戻して欲しいものです。]]>